15 choses qu’ils ne vous disent pas sur l’argent


On peut sans doute améliorer éventuellement la traduction ci-dessous

15 choses qu’ils ne vous disent pas sur l’argent

Par Ken MacIntyre

Inspiré par Ha Joon Chang « 23 Things They Didn’t Tell You About Capitalism » (2010) 

1. Les gouvernements, puisqu’ils ont le contrôle souverain total de leur devise, peuvent créer suffisamment d’argent pour assurer le plein emploi et pour financer toutes leurs activités. Il n’y a aucune limite à la création d’argent et de dire que « il n’y a pas d’argent» est aussi absurde que faux.

2. Les gouvernements dans leur pouvoir souverain, n’ont pas besoin d’emprunter quoi que ce soit aux institutions financières privées ou au FMI. Qu’ils empruntent et cherchent à «apaiser les marchés financiers» est une contrainte auto-imposée, un peu comme lacer vos lacets ensemble et prétendant que vous ne pouvez pas marcher (voir Warren Mosler ci-dessous).

3. Les gouvernements ne contrôlent pas l’offre d’argent, mais au contraire ont préféré choisir de sous-traiter la fourniture de l’approvisionnement en fonds publics aux banques commerciales.

4. Les gouvernements ont volontairement renoncé aux recettes publiques substantielles de la création monétaire appelée seigneuriage. En France ceci revient à une subvention aux banques privées de l’ordre de 40 milliards d’euros par an.

5. L’argent n’est pas une «chose», mais une relation juridique, une création de l’État. Il s’agit d’un système de jeton (aujourd’hui électronique), qui établit le système de créances sur les ressources.

6. L’argent n’est pas la richesse. La richesse est la terre, les ressources naturelles et les produits du travail humain. L’argent est seulement une créance sur la richesse.

7. La véritable richesse provient de la production de biens socialement utiles, des services et des investissements dans les infrastructures et les compétences. La spéculation sur les prix des biens ou parts sociales, et la promotion de la vente pyramidale (le processus appelé «libéralisation financière» ou «dérégulation») sont prédatrices et ces activités extractives ne créent pas de richesse.

8. Les banques sont la progéniture de l’État. Elles ont un quasi-monopole de création monétaire et les privilèges et protections légales des entreprises à responsabilité limitée. Elles font semblant d’être indépendantes et autonomes, mais comme des adolescents gâtés, au premier signe de difficulté, elles courent la maison en pleurant et en exigeant une protection illimitée.

9. Les banques ne prêtent rien. Ils créent de l’argent par le crédit à partir de rien et facturent des intérêts sur quelque chose qui ne coûte rien à produire. Le crédit crée une surcharge de dette supplémentaire sous la forme d’intérêt qui s’ajoute aux coûts de l’économie, mais, comme aucun argent supplémentaire est émis pour le couvrir, il n’y a jamais assez d’argent en circulation pour permettre à la dette d’être remboursée, provoquant faillites, récession et le chômage.

10. Le crédit bancaire ne va pas vers l’investissement productif, mais dans la spéculation des prix des actifs et des «prêts» à d’autres banques. Lorsque les commentateurs se réfèrent à la crise bancaire ils font allusion à l’effondrement continu de cette pyramide classique ou chaîne de Ponzi.

11. Les banques dilatent et contractent l’offre d’argent en créant des bulles des prix des actifs qui s’effondreront ensuite dans les récessions. C’est ce qu’on appelle «le cycle économique», mais il n’ya rien d’inévitable à ce sujet.

12. Il doit toujours y avoir un déficit dans les secteurs privé ou public pour que le système de l’argent fonctionne – quelqu’un quelque part doit toujours dépenser plus qu’il ne gagne.

13. L’argent ne peut entrer dans l’économie que de deux façons: le crédit émis par des banques privées ou les dépenses du gouvernement. Si l’assèchement du crédit se mets en place, seul le gouvernement peut remédier à l’insuffisance, ou bien il y aura une récession.

14. Si vous pensez que vous avez de l’argent à la banque », détrompez-vous. Les comptes bancaires ne sont que des écritures comptables qui représentent la promesse de la banque de payer, pas de l’argent réel.

15. Accroître l’offre d’argent par une émission du gouvernement n’est pas inflationniste, sauf dans les conditions du plein emploi. Contrairement au crédit bancaire, il n’ya rien d’intrinsèquement inflationnistes dans une émission monétaire par le gouvernement. La quantité de monnaie peut toujours être contrôlé par la fiscalité.

Sources
C H Douglas Social Credit (1924)
Warren Mosler – The Seven Deadly Innocent Frauds of Economic Policy (2010)
A. Mitchell Innes – What is Money? The Banking Law Journal, May 1913: http://moslereconomics.com/mandatory-readings/what-is-money/
Stephanie Kelton and others: Are There Spending Constraints on Governments Sovereign in their Currency? (April 2010)
NEF, Positive Money, Prof Richard Werner: Submission to the Independent Banking Commission (2010)
Prof Mary Mellor
Ann Pettifor (Editor) Real World Economic Outlook (2003)
Ha Joon Chang – 23 Things They Didn’t Tell You About Capitalism (2010)

http://desiebenthal.blogspot.ch/2017/01/la-creation-monetaire-par-les-banques.html

http://www.positivemoney.org.uk/2011/04/15-things-they-dont-tell-you-about-money/
A traduire à l’occasion:

15 choses qu’on ne vous a pas dites à propos de l’argent!

1. Governments in full sovereign control of their currencies can create sufficient money to ensure full employment and to finance all their activities. There is no limit to money creation and to say that ‘there is no money left’ is as absurd as it is untrue.

2. Governments with sovereign power do not need to borrow either from private financial institutions or the IMF. That they borrow and then have to ‘appease financial markets’ is a self-imposed constraint, rather like tying your shoelaces together and claiming that you can’t walk (see Warren Mosler below).

3. Governments do not control the money supply but instead have chosen to subcontract the provision of the public money supply to private banks.

4. Governments voluntarily forego the substantial public revenue of money creation called seigniorage. In the UK this amounts to a subsidy to private banks of the order of £100 bn a year

5. Money is not a ‘ thing’ but a legal relationship, a creation of the State. It is a token (these days electronic) system which establishes claims over resources.

6. Money is not wealth. Wealth is land, natural resources and the products of human labour. Money is only a claim on wealth.

7. Real wealth comes from the production of socially useful goods and services and investment in infrastructure and skills. Property or share price speculation and the promotion of pyramid schemes (the process called ‘financial liberalisation’ or ‘deregulation’) are predatory and extractive activities which do not create wealth.

8. Banks are offspring of the State. They have a virtual monopoly of money creation and the legal privileges and protections of corporate personhood and limited liability. They pretend to be independent and self reliant but like spoilt teenagers, at the first sign of trouble, they run home crying and demanding unlimited handouts.

9. Banks do not lend anything. They create money as credit out of nothing and charge interest on something which costs nothing to produce. Credit creates an additional debt overhead in the form of interest which adds to costs in the economy but, as no additional money is issued to cover it, there is never enough money in circulation to enable debt to be repaid, causing bankruptcies, recessions and unemployment.

10. Bank credit does not go into productive investment but into asset price speculation and ‘loans’ to other banks. When commentators refer to the banking crisis they are referring to the ongoing collapse of this classic pyramid or Ponzi scheme.

11. Banks expand and contract the money supply creating booms and asset price bubbles which collapse into recessions. This is called ‘the business cycle’ but there is nothing inevitable about it.

12. There must always be a deficit in the private or public sectors for the money system to function – someone somewhere has always to be spending more than they are earning.

13. There are only two ways that money can enter the economy: credit issued by private banks or government spending. If credit dries up, only government can make good the shortfall or else there is a recession.

14. If you think that you have ‘money in the bank’, think again. Bank accounts are only accounting entries representing the bank’s promise to pay, not real money.

15. Expanding the money supply by government-issued money is not inflationary except in conditions of full employment. Unlike bank credit, there is nothing intrinsically inflationary about government-issued money. Money issuance can always be controlled by taxation.

Viennent de paraître, cosignés avec Philippe Derudder : “Une monnaie nationale complémentaire” (préface de Pierre Rabhi) http://www.yvesmichel.org/webmaster/espace-economie-alternative/une-monnaie-nationale-complementaire et la réédition mise à jour de “la dette publique, une affaire rentable”, http://www.yvesmichel.org/admin/espace-economie-alternative/la-dette-publique-une-affaire-rentable

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